ODI備案/核準(zhǔn)對(duì)象

為掌握對(duì)外投資資金真實(shí)去向，同時(shí)也有利于為對(duì)外投資企業(yè)提供服務(wù)和保障，《對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）報(bào)告暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）明確對(duì)外投資備案或核準(zhǔn)實(shí)行終目的地管理原則，進(jìn)行“穿透式”管理。

根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，除另有規(guī)定的以外，對(duì)外投資的市場(chǎng)主體、決策主體、執(zhí)行主體和責(zé)任主體，按照“政府引導(dǎo)、企業(yè)主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”的原則開展對(duì)外投資，在境外設(shè)立(包括兼并、收購及其他方式)企業(yè)前，應(yīng)按規(guī)定向有關(guān)主管部門提交相關(guān)信息和材料，符合法定要求的，相關(guān)主管部門為其辦理備案或核準(zhǔn)。

這里所述的企業(yè)為終目的地企業(yè)，終目的地指境內(nèi)投資主體投資終用于項(xiàng)目建設(shè)或持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的所在地。這就是所謂的終目的地管理原則。

國家在鼓勵(lì)企業(yè)合法合規(guī)出海的同時(shí)，也進(jìn)一步加強(qiáng)關(guān)于企業(yè)“非理性對(duì)外投資”的監(jiān)管。2016年12月6日，國家發(fā)改委、商務(wù)部、人民銀行、外匯局四部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，相關(guān)部門將密切關(guān)注企業(yè)在房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領(lǐng)域出現(xiàn)的“非理性對(duì)外投資”的傾向，以及大額非主業(yè)投資、有限合伙企業(yè)對(duì)外投資、“母小子大”、“快設(shè)快出”等類型對(duì)外投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，建議有關(guān)企業(yè)審慎決策。

根據(jù)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問中提出的監(jiān)管傾向，企業(yè)如存在以下境外投資行為，通常會(huì)被認(rèn)定為存在異常情況并容易受到監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注：

1.部分企業(yè)的實(shí)際境外投資項(xiàng)目與其境內(nèi)母公司主營業(yè)務(wù)相去甚遠(yuǎn)，不存在任何相關(guān)性；

2.部分企業(yè)在境外的實(shí)際投資規(guī)模遠(yuǎn)大于投資主體，境內(nèi)母公司的注冊(cè)資本，母公司財(cái)務(wù)報(bào)表反映的經(jīng)營狀況難以支撐其在境外投資的子公司，即“母小子大”；

3.為實(shí)現(xiàn)境內(nèi)資產(chǎn)迅速對(duì)外轉(zhuǎn)移出境，部分投資人設(shè)立一個(gè)“空殼公司”作為投資主體專門進(jìn)行境外投資，在境內(nèi)無任何其他經(jīng)營活動(dòng)，造成成立不足數(shù)月的企業(yè)，在無任何實(shí)體經(jīng)營的情況下開展境外投資活動(dòng)的現(xiàn)象。該投資主體在資金順利出境后可能通過減持或其他手段退出投資項(xiàng)目，達(dá)到“快設(shè)快出”的目的，致使投資主體的設(shè)立成為境外投資流程中的工具。