場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的區(qū)別是什么?
場內(nèi)和場外期權(quán)的區(qū)別在于,場內(nèi)期權(quán)是在交易所內(nèi)公開上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約,通過專門清算機(jī)構(gòu)集中清算。
而場外期權(quán)是沒有固定的交易場所,一切交易行為都是由場外市場進(jìn)行合約簽訂完成。
目前國內(nèi)證券/期貨交易所上市的上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)、創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)以及滬深300、中證1000股指期貨期權(quán)都是屬于場內(nèi)期權(quán)。
場外期權(quán),是相對于場內(nèi)期權(quán)來說的。不在集中性的交易場所,根據(jù)場外雙方的洽談,或者中間商的撮合,按照雙方需求自行制定的非標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約交易。
相較場內(nèi)期權(quán),場外期權(quán)是在券商柜臺開展的期權(quán)交易,是根據(jù)客戶的需求設(shè)計(jì),類似定制的,更加靈活,只要交易雙方認(rèn)可。場外期權(quán)交易雙方大部分是機(jī)構(gòu),而場內(nèi)期權(quán)個(gè)人客戶、機(jī)構(gòu)客戶都可以參與。
目前,監(jiān)管層對券商參與場外期權(quán)交易實(shí)施分層管理,根據(jù)各家公司資本實(shí)力、分類結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、專業(yè)人員及技術(shù)系統(tǒng)情況,分為一級交易商和二級交易商。
一級交易商可在滬深交易所開立場內(nèi)個(gè)股對沖交易專用賬戶,直接開展對沖交易;二級交易商僅能與一級交易商進(jìn)行場內(nèi)個(gè)股對沖交易,不得自行或與一級交易商之外的交易對手開展場內(nèi)個(gè)股對沖交易。
機(jī)構(gòu)投資者則需滿足以下三個(gè)條件:
1.近一年末凈資產(chǎn)不低于5000萬
2.具有3年以上金融相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)
3.近一年末金融資本不低于2000萬
z后,達(dá)到條件后與券商簽訂完成衍生品交易協(xié)議,即可交易下單
場外期權(quán)的優(yōu)勢就降低資金成本,提高資金使用率,買賣靈活,虧損有限,通過資金杠桿,僅需以權(quán)利金獲高收益
相信看到這很多人對場外期權(quán)都有些許心動了,但對應(yīng)的顧慮也產(chǎn)生了,場外期權(quán)的條件太高太難滿足了怎么辦
沒關(guān)系,咱們不限區(qū)域,可協(xié)助開通兩融和非兩融開通場外期權(quán)交易(JLSWFW402);