2018年國(guó)內(nèi)冰醋酸下游需求明顯提升,其中醋酸酯、氯乙酸及醋酸乙烯需求較為穩(wěn)定,PTA需求增幅較大。
首先來(lái)看PTA。2017年P(guān)TA裝置復(fù)產(chǎn)為熱門話題,進(jìn)入今年P(guān)TA裝置復(fù)產(chǎn)及新投裝置并不明顯,僅有揚(yáng)子石化35萬(wàn)噸/年裝置復(fù)產(chǎn),另外年底福海創(chuàng)225萬(wàn)噸/年裝置計(jì)劃年底復(fù)產(chǎn),具體時(shí)間未定。但是今年P(guān)TA裝置開(kāi)工率較高,金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示,2018年P(guān)TA裝置年均開(kāi)工率在77.47%,明顯高于2017年72.85%的年均開(kāi)工。且年內(nèi)8-9月份裝置開(kāi)工率持續(xù)高達(dá)8成以上,主要因今年下游聚酯產(chǎn)品投產(chǎn)較多,對(duì)PTA的剛需大幅提升,導(dǎo)致產(chǎn)品供應(yīng)偏緊,利潤(rùn)豐厚,刺激了企業(yè)的開(kāi)工率。因此PTA產(chǎn)量增加,對(duì)原料醋酸的需求也十分強(qiáng)勁。
其次醋酸酯產(chǎn)品。2018年國(guó)內(nèi)醋酸酯產(chǎn)品市場(chǎng)行情明顯不及去年,但從醋酸酯對(duì)醋酸的需求情況來(lái)看,金聯(lián)創(chuàng)認(rèn)為醋酸酯的剛需較為穩(wěn)健。其中醋酸乙酯開(kāi)工率明顯高于去年,醋酸丁酯、醋酸仲丁酯的開(kāi)工率雖然略降,但與去年差距不大,因此醋酸酯對(duì)醋酸的需求量較為堅(jiān)挺。
其中醋酸乙酯開(kāi)工率高于去年,主要是跟產(chǎn)品的盈利情況有關(guān)。與去年對(duì)比,醋酸乙酯2018年年均利潤(rùn)在230元/噸,全年基本在盈利水平以上,而2017年年均利潤(rùn)在150元/噸,其中4-6月份處于虧損狀態(tài),這也就導(dǎo)致了2017年醋酸乙酯年均開(kāi)工率在49%,2018年年均開(kāi)工率在53.53%。
醋酸丁酯雖然2018年年均利潤(rùn)在113元/噸,6月份之后企業(yè)盈利水平持續(xù)豐厚,高可達(dá)400多元/噸的水平,而2017年年均利潤(rùn)在95元/噸左右,其中5-8月份持續(xù)在成本線上波動(dòng)。但因今年終端行業(yè)對(duì)醋酸丁酯需求持續(xù)低位,整體供需關(guān)系有所轉(zhuǎn)變,導(dǎo)致今年醋酸丁酯開(kāi)工率下降,金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示今年年均開(kāi)工率在63.63%,去年年均開(kāi)工率則在65.26%。其中中溶科技裝置改產(chǎn)為醋酸正丙酯,金沂蒙裝置則長(zhǎng)期處于停車狀態(tài),個(gè)別時(shí)間段斷續(xù)運(yùn)行。
醋酸仲丁酯年內(nèi)利潤(rùn)面豐厚,尤其下半年企業(yè)銷售情況十分旺盛。但因環(huán)保的長(zhǎng)期性,終端用戶均向環(huán)保方面發(fā)展,因仲丁酯氣味較大,因此導(dǎo)致部分終端對(duì)仲丁酯的剛需量下降。但因其價(jià)格較低,用于替代醋酸丁酯等產(chǎn)品,因此仍存在一定的市場(chǎng)。2018年醋酸仲丁酯年均開(kāi)工率在23.65%,而去年開(kāi)工率在27.50%。
醋酸甲酯分為合成法及副產(chǎn)產(chǎn)品兩種。年內(nèi)因原料冰醋酸緊缺,因此西北副產(chǎn)醋酸甲酯多水分解自用,一定程度上減少企業(yè)的醋酸外采需求。因此年內(nèi)醋酸甲酯的供應(yīng)量持續(xù)緊張。合成法醋酸甲酯雖成本高,但在醋酸甲酯貨緊情況下,年內(nèi)開(kāi)工率提升,因此對(duì)醋酸的需求量提升。醋酸正丙酯今年產(chǎn)量提升,因中溶裝置第四季度由醋酸丁酯改產(chǎn)為正丙酯,裝置產(chǎn)能提升。
醋酸乙烯年內(nèi)需求穩(wěn)健。從醋酸乙烯兩年的開(kāi)工率來(lái)比較,金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示,2017年國(guó)內(nèi)醋酸乙烯年均開(kāi)工率在53.71%,2018年年均開(kāi)工率在51.81%。但2018年醋酸乙烯利潤(rùn)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年,無(wú)論電石法還是乙烯法。但因醋酸乙烯企業(yè)多有下游聚乙烯醇的配套裝置,因此單產(chǎn)品的盈利情況對(duì)裝置開(kāi)工率影響并不是十分緊密。
氯乙酸產(chǎn)品剛需略提升。2017年北方環(huán)保整治力度較大,尤其是第四季度,裝置大量降負(fù)及停車。2018年雖環(huán)保力度仍高,但能通過(guò)去年環(huán)保政策的,今年基本處于正常開(kāi)工狀態(tài)。因此年內(nèi)氯乙酸的開(kāi)工率同比提升,2018年年均開(kāi)工約在47.56%,去年年均開(kāi)工約在42.87%。
整體來(lái)看,2018年國(guó)內(nèi)冰醋酸的需求穩(wěn)中上升,主要增加點(diǎn)在PTA、醋酸乙酯及氯乙酸產(chǎn)品上。