同濟大學MBA，上海鴻凱投資有限公司董事長、香然會金融俱樂部董事長、上海億信偉業(yè)股權(quán)投資基金管理有限公司董事。1992年開始進入中國股市，在市場摸爬滾打二十多年，經(jīng)歷過國債327事件、期銅大牛市、A股大牛市、大豆大牛市、金融危機引發(fā)的商品崩盤以及救市帶來的牛市盛宴。在跌跌撞撞中，林軍從3000元的入市資金到現(xiàn)在坐擁幾十億資產(chǎn)，并把自己的收藏興趣與投資相結(jié)合。
以下是林軍對于期貨投資的觀點匯總：
期貨大佬不能用賺多少錢來衡量
賺多少錢都不能算期貨大佬，因為這個行當不是以錢多少來決定你是不是期貨大佬，今天可能你賺了很多錢，但沒幾天就賠光了。期貨市場是一個財富快速轉(zhuǎn)移的市場，不能以今天暫時擁有的財富來衡量是不是期貨大佬。
所謂的期貨大佬是對這個市場做的貢獻足夠大，做了有利于這個市場發(fā)展的大事，這樣的人才能稱之為大佬。大佬要具備三個條件，是能力大，第二是心胸大，第三是能擔大責任。具備這三條的可以稱之為當之無愧的大佬。
那從贏家升級到大贏家（大佬級人物），還需要哪些方面的突破呢？
，是對資金的管理能力。古人云人不壓財，人不壓財是一種缺乏管理能力、不會理財?shù)谋憩F(xiàn)，從幾百萬到幾千萬之后，你卻還在用幾百萬的操作手法來操作幾千萬，那必賠無疑，想在這個市場中長期生存，光靠運氣是不行的。期貨市場有太多坐電梯的，一下子上去到高點之后就直線下來，而且下來的速度比上去的速度還要快。
第二是周圍的人、事、物會發(fā)生巨大的變化。人是在不斷學習的，從幾百萬到了幾千萬的身家，如果你周圍人還是原來那幫朋友（比如生活上的朋友），你與他們交往很深，但這些人不會給你帶來太大的進步。不是說要把過去的朋友拋棄，首先你的成功對于他們而言是一個人生失敗的打擊，他們的心態(tài)一下子就變差了，“一將功成萬骨枯”；然后是如果他們有這樣的心態(tài)，那又怎么會把正能量傳遞給你？你生活在一個曾經(jīng)是有正能量的氛圍，但是一下子又大多變成了負能量，就無法成長。這種負能量只是造成失敗的次要原因，主要原因還是在于自己。
第三是賺錢的目的就是為了改善生活。要買房，換車等等，像微信上講到有個女的看到朋友家床單很漂亮，她就想我家的床單太破了，我也要去換一個床單，結(jié)果發(fā)現(xiàn)床上用品、床等等的都舊了，都要換，結(jié)果換完之后，發(fā)現(xiàn)整個房間的裝修不搭調(diào)，就琢磨著房子也重新裝修下，后發(fā)現(xiàn)身邊的老公太老了，后就把老公換了。這個故事就告訴我們，很多時候我們都安于現(xiàn)狀，但一旦發(fā)生改變，就不是一個結(jié)束，而是一個開始。
抓住格局是重點
時勢造英雄，真正的成功人士都是前瞻性的抓住了變動的格局的人，比如抓住互聯(lián)網(wǎng)變化格局的馬化騰、馬云；萬達的模式也是一種以現(xiàn)實體驗來對抗虛擬模式的成功，即以影院為核心，綜合餐飲、百貨，用這樣一種新的變化來抗衡互聯(lián)網(wǎng)。
從大到小，次序不能弄錯。宏觀大到全世界貨幣的供應，差異到每個國家。我們的商品都是世界性的商品，產(chǎn)地、定價和需求國是脫離的。目前中國也在搶購定價權(quán)，美元貨幣波動也造成價格的變化。接下來是經(jīng)濟形勢，出口和進口，世界的供應和需求，不管是銅還是大豆都是這樣，所關(guān)心的東西關(guān)心涉及到的國家。在宏觀面以及各個品種產(chǎn)業(yè)的東西掌握后，技術(shù)上把握準確的入場點就是重點了。
首先要有個數(shù)據(jù)庫，搜集到所有能搜集的數(shù)據(jù)，然后篩選真正好的數(shù)據(jù)，比如做大豆，準確的數(shù)據(jù)在現(xiàn)貨商手里，因為它涉及整個產(chǎn)業(yè)鏈；PTA品種，我看了BP的數(shù)據(jù)，比我們自己的詳盡10倍都不只，它細化到了每家廠，每家下游數(shù)據(jù)，所有的供需只有深入到產(chǎn)業(yè)鏈才知道。
第二就是深入到產(chǎn)業(yè)鏈去和的研究員和貿(mào)易商老總交流，他們雖然沒有行業(yè)數(shù)據(jù)庫，但是有行業(yè)敏感度，能從細微變化中感覺到變化，單看電腦里的數(shù)據(jù)沒有用，因為這是大家都能掌握的數(shù)據(jù)。
期貨新品機會多，看不懂不要盲目入市
程序化交易是純技術(shù)的交易方法，他們考慮的是模型能不能賺別的模型的錢，存在同質(zhì)化競爭，此外對于高頻交易則是通過搶速度來獲取盈利。我不認為程序化交易會對基本面交易者產(chǎn)生影響，國外的程序化交易發(fā)展數(shù)十年，但基本面交易者大有人在，原因在于程序化交易不推動趨勢的變化，只造成行情的波動，更重要的是提供市場流動性，這對基本面交易者是沒有影響的。
純粹地做基本面分析缺陷也很大，因為你不知道出場點和入場點，往往你看多做多后行情也漲了，結(jié)果可能還是賠錢。因為期貨是用了杠桿交易，不像股票沒有杠桿，做基本面只要扛著，把股票行業(yè)、報表、發(fā)展前景全部吃透，終你是會賺到錢的。而期貨用了杠桿之后，你可能就扛不到那，因為是資金和心理上都支持不住波動帶來的虧損，第二是時間上還要換月。所以技術(shù)分析是幫助我們找好的入場點和出場點的一個工具，你不會用這個工具，只會猛打猛沖是不行的，就像武打小說里寫的，也要有技巧，像程咬金的三板斧就是技巧。
剛開始我研究技術(shù)分析，后來覺得技術(shù)靠不住，有重大缺陷，就變成基本面分析，然后做到兩者有機結(jié)合。后來發(fā)現(xiàn)這兩面還是有問題，還缺了一個宏觀層面的研究，只有用宏觀才能把這兩者統(tǒng)一起來。這三者的結(jié)合是必須的，我的結(jié)合是先大后小，首先從宏觀面分析一定的經(jīng)濟形勢，這些經(jīng)濟形勢對每一個微觀品種會產(chǎn)生什么影響，再看微觀品種的供需，如果出現(xiàn)交易機會，再用技術(shù)分析，找一個好的入場點。
首先我覺得需要自我激勵，不斷地拿成功人士作為例子，我跟很多人說過，我喜歡的就是看人物傳記，兩個星期前我還在看傳記，這是勵志的動力之一。以前也沒有那么多的機會去學習，周圍有能力的人也不多。第二要有很強的學習能力，我的動力來自于我的興趣愛好，剛開始做期貨是對錢的興趣，后面期貨就慢慢變成了我的事業(yè)，錢也是主要動力之一。
基本規(guī)律是核心，交易心態(tài)很重要
情緒是心理的反應。我們研究期貨一定要研究大眾心理學，小到今天開盤雙方的心理。比如說昨晚銅漲了，今天開盤，昨天買銅的人怎么想，拋銅的人又怎么想，是不是后面還會漲。如果你覺得后面不會漲的話，做多的人會不會兌現(xiàn)一些利潤，盤面會不會高開低走。如果市場波動小，會造成市場什么樣的情緒，反之，則會造成另外的情緒。交易前后，都一定要想這些問題的。當然，情緒不能左右行情，也不能成為你判斷行情的依據(jù)，不能影響趨勢。但是，它是交易技巧，可以做短線，是程序化無法告訴你的東西。
真正的行情是宏觀面、基本面、技術(shù)面以及交易人的交易心理發(fā)生的共振，但當時發(fā)生了矛盾，商品屬性是下跌的，技術(shù)面是上漲的，所以失敗。一個共振可能還不夠，所以要研究多個方面。而各種挫折是完善自己的判斷體系的重要經(jīng)歷，有了這些挫折就有了經(jīng)驗，更有利于以后的交易判斷。
大賺的時候人的自信心極度膨脹，感覺這個世界上沒有你做不了的事情，也沒有你不能成功的事情。你總得活著，首先這么多年來我就是靠期貨和股票賺錢來維持我的生計的，除了這個我也做不了其他的，所以不是說不離不棄，而是無法離棄。人是被局限住的，做任何生意都需要本錢，個本錢是在這個行業(yè)里的資歷，第二個本錢是金錢，第三是長期積累的人脈關(guān)系，這三個都沒有又憑什么改行做其他的。
谷底的時候我覺得首先就是考驗交易者的韌勁。第二是考驗資金的抗風險能力。的時候考驗的就是能不能內(nèi)斂，所謂內(nèi)斂就是把自己膨脹的自信心收縮，給自己澆盆冷水，不要不清醒。“上帝要使人滅亡，必先使其瘋狂”，自信心膨到頂?shù)臅r候就是你瘋狂的時候，這時候往往面臨著更大的災難。
投資理同于收藏，背后規(guī)律引變革
金融投資和人文藝術(shù)是一個道理，我隱隱約約發(fā)現(xiàn)各種規(guī)律，這些規(guī)律有平行的、交叉的，產(chǎn)生了歷史的變革。
首先我要搞清楚這個家具的形態(tài)變化背后的原因是什么，不是說有人需要它這么做，造成他這么做的理由是什么。一研究發(fā)現(xiàn)是，經(jīng)濟規(guī)律在發(fā)揮作用，是社會的變革，經(jīng)濟的變革。明朝流行的是黃花梨家具和柴木家具。在鄭和下西洋的時候，就帶回了紫檀家具，但是當時并沒有大量運用。到了乾隆的時候，采光條件變化，紫檀家具就流行了。各種各樣藝術(shù)品背后的故事是值得研究的。
現(xiàn)在我還在學習階段，這些東西可能會引導我對某些大事件的準確預測。但是，現(xiàn)在我還在努力地尋找這些背后的規(guī)律。首先，我要抓住這些規(guī)律必須要有歷史性的時刻來體現(xiàn)這些價值。我發(fā)現(xiàn)所有的東西我們都只看了表象，包括藝術(shù)品、價格的波動甚至政策的變化，而本質(zhì)都是經(jīng)濟規(guī)律在起作用或者人文因素。
所以我們發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新的東西的時候，就像互聯(lián)網(wǎng)一樣，要想它會不會變成一場革命。我們無法預測未來，我們能發(fā)現(xiàn)未來的一些苗頭、趨勢，根據(jù)這些苗頭進行推研。人是無法去預測未來的，我們只能去發(fā)現(xiàn)這個可能性，然后達到自己想要的結(jié)果。
一個器物的升值空間是有限的，無限的是對它背后的文化的挖掘，一旦它所代表的文化被大家所認同，它的升值空間也就大起來了。所以收藏品的價格雖然在高位，但是隨著大家對文化認知度的擴大就能達到新的高位，而且我認為它還有很大的空間，因為藝術(shù)品還沒有被金融化，藝術(shù)品既有商品屬性，又有藝術(shù)屬性，還有金融屬性，它的金融屬性還沒有被挖掘出來，所以未來還有升值空間。
總結(jié)：人來到這個世界的目的并不是吃苦、賺錢或者享樂。我認為我來到這個世界的目的是修煉，為了去到下一個更好的世界。怎么把人生的棋下好，這是關(guān)鍵。我的生活太單調(diào)了，這不足以支撐我明白這些道理，必須要去體驗。做期貨的說的好聽是在云端，實際是和世界脫節(jié)，是閉塞的，因為世界其實是有非常多的面。
真正好的藝術(shù)品是大師花了畢生心血去做的東西，他通過作品表達自身內(nèi)心對世界的理解，慢慢看到好的畫就會進去，感受其中的意義。他能幫你入境，達到另外一個更高修煉的結(jié)果，離一些問題越來越近了。
這個世界對我來講有太多不明白的東西，我活著可以糊涂，但死的時候一定要明明白白，明白為什么來到這個世界，不能白白死。你要為一件非常有意義的事情獻出生命，這個事情很重要；第二哪怕一生沒有碰到值得付出的東西或者沒有機會獻出生命，真正死亡的時候一定要明白為什么來，明白人生的意義是什么。所有的吃喝玩樂都是幫助修煉的東西。為什么成功人士都有逆境，因為沒有逆境是不可能成功的。
