英國AR牌照制度

英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)的定義是:AR指的是扮演FCA直接監(jiān)管經(jīng)紀商代理的一家公司或個人。那么FCA直接監(jiān)管經(jīng)紀商就成為AR的主體。

AR和主體經(jīng)紀商之間必須有書面合約，主體經(jīng)紀商將對AR的合規(guī)性完全負責(zé)，包括AR提供的產(chǎn)品服務(wù)、咨詢建議和公平對待客戶，因此，主體經(jīng)紀商必須充分考察一家公司或個人是否有足夠的資金和能力成為其AR。

通常來說，成為AR的個人不需要獲得FCA的授權(quán)。不過，成為AR的公司則按照運營模式的不同，可能需要獲得授權(quán)。這取決于這個AR是否有自己獨立的運營和業(yè)務(wù)、如何處理客戶交易、以及從主體經(jīng)紀商獲得多少權(quán)限。

從AR的角度來看，想要成為AR的公司或個人必須首先確定運營范疇，再與主體經(jīng)紀商進行匹配。如果AR想要運營多方面的業(yè)務(wù)，它甚至可以有兩個以上的主體公司。而對主體經(jīng)紀商來說，它需要不斷監(jiān)控AR的活動隨著AR的增加，它會面臨更多運營上的風(fēng)險。

FCA監(jiān)管下AR的運營

AR大致上可以分為兩種，一種是介紹型AR(introducer appointed representative/IAR)，它僅將客戶介紹到主體經(jīng)紀商。還有一種是獨立運營的AR。獨立運營的AR使用自己的品牌開展業(yè)務(wù)，它需要獲得FCA的授權(quán)，即拿到AR牌照，必須在英國有注冊合法的公司，有運營辦公室。

由于主體經(jīng)紀商對AR的所有活動負責(zé)，AR的客戶開戶需要通過主體經(jīng)紀商的合規(guī)審核?？蛻舻慕灰子唵瓮ǔＲ彩怯芍黧w經(jīng)紀商處理。也因為此，只要主體經(jīng)紀商受到英國FCA的監(jiān)管，那么AR的客戶也可以享受到FCA和英國金融服務(wù)補償計劃(FSCS)的保護。