從儲量上來看，鋁在地殼中的含量居第三位(約為8.8%)，僅次于氧和硅，是地殼中含量豐富的金屬元素，用“遍地都是”形容鋁也不為過。事實(shí)上，在19世紀(jì)，鋁的價格曾高過黃金，是地球上珍貴的金屬。這其中的原因在于，鋁太容易氧化，而提取單質(zhì)鋁又極其困難，早期人們甚至利用鈉還原氯化鋁，產(chǎn)量極為有限。如今電解成為生產(chǎn)工藝的主流，所以鋁的成本結(jié)構(gòu)異于其他基本金屬，電力幾乎占到40%，電解槽陽極占到15%，而鋁元素的來源鋁土礦卻極為廉價?？梢哉f，在工業(yè)革命帶來了廉價能源之后，金屬產(chǎn)量才真正爆發(fā)。

從2006年到2016年的這十年間，我國電解鋁產(chǎn)能從1000萬噸擴(kuò)充到4000萬噸，成為世界，而代價是每年4400億度的電耗和隨之而來的大氣污染、水污染。坦率地說，一些企業(yè)的野蠻生長是以破壞環(huán)境和不合理的電力成本優(yōu)勢為基礎(chǔ)的。筆者曾經(jīng)調(diào)研過鋁用陽極碳素的企業(yè)集中地區(qū)，許多小廠周邊幾乎寸草不生，空氣刺鼻，當(dāng)?shù)厝说慕】凳艿綐O大的威脅。值得注意的是，今年碳素產(chǎn)能或?qū)⒖s減近50%，我們預(yù)計(jì)四季度陽極碳素會供不應(yīng)求。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革并非簡單地對違規(guī)產(chǎn)能進(jìn)行清理，它也是一場環(huán)保行動。受其影響，上中游的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將會得到重塑，國有企業(yè)和行業(yè)將會完成行業(yè)集中度的提升。那些老老實(shí)實(shí)進(jìn)行環(huán)保投入、合規(guī)合法擴(kuò)張、在過去漫長歲月中忍受著高成本的企業(yè)，將得到豐厚的回報。